ETF

Photo by Kelly Sikkema on Unsplash 最近非常喜歡研究投資理財相關知識！ 身爲一個生活在澳洲超過十年的台灣人，我發現台澳兩地的主流股票投資心法完全不同。 台灣的 Threads 和 YouTube 每天都在瘋不同的投資神話。 前一兩年大家還在瘋狂「抬轎」各種月配息、高股息 ETF，結果沒多久風向一轉，大家又開始狂推「0050正2（槓桿型 ETF）」。每天看社群都覺得台灣的投資潮流變化莫測，不管哪個投資策略蔚為主流，散戶投資人都會蜂擁而入，深怕落後別人。 但當我把視角轉回澳洲，看看當地的理財 YouTube 頻道，畫風頓時變成「阿公阿嬤在後院喝下午茶」，大家都老神在在，主要還是在談 VAS(澳洲大盤指數ETF)/VGS(國際大盤指數ETF) 雙刀流投資組合、金融股和Franking Credits（股利抵免)。不論市場怎麼變，澳洲的「High Dividend Yield（高配息）派別」依然屹立不搖。 這件事引起了我的好奇心：為什麼明明都是散戶，台灣人跟澳洲人的投資大腦，結構卻差這麼多？ 今天我們就用客觀的底層經濟邏輯和稅制差異，來幫大家拆解這場「台澳投資思維大對決」！ 🥊 第一回合：高股息的對決！台灣的「曇花一現」vs 澳洲的「萬年常青」 台灣前陣子的高股息 ETF（像是 00878、00919 等）蔚為風潮，季季配已經不夠了，還要多重搭配為月月配，但隨著市值型 ETF 的狂飆，高股息 ETF 落後地越來越明顯，現在幾乎沒有人在談論。反觀澳洲，講到高股息，不管是買個別藍籌股（四大銀行、BHP），還是高股息 ETF VHY，熱度從來沒減退過。 為什麼？答案在於 「企業本質」 與 「稅制設計」 的底層邏輯完全不同。 📊 台澳高股息大對比 比較維度 台灣高股息 ETF （00878、00919 ） 澳洲高股息（VAS / VHY / 藍籌股） 企業組成 因為產業型態的關係，台股以科技業為主力，也就造成台灣高股息 ETF 硬把需要資本研發的科技股拿來配息。 成熟、低成長、滿手現金的金融與資源股。 關鍵稅制 沒實質減免，還要課二代健保補充保費。 全球獨創的 Franking Credits（股利抵免）。 底層邏輯 市場好時左手換右手(把資本增值換成股息發出)，多給心理滿足。 政府為了避免雙重課稅，低稅率者甚至能拿回退稅。 台灣的高股息，很大程度是建立在科技股牛市的「資本利得」上。當科技股不漲，ETF 只能動用「收益平準金」配息，大家發現總報酬輸給市值型 ETF，泡泡自然就破了。 ...

Photo by Nick Chong on Unsplash 前言：為什麼要寫這篇文章？ 大家好，我是 EC！ 上一篇文章《好想要退休！讓我們來談談澳洲人最愛的澳洲指數基金 ETFs 組合》 發表之後，收到了很多讀者的熱烈迴響，真的非常感謝大家的支持！ 其中大家最好奇的是：「EC～文章中討論到的 VGS 雖然是澳洲投資主流，但管理費要 0.18%。美國那邊有一檔代號 VT 的 ETF，費用才 0.07%。一樣是投資全世界，為什麼我們不直接開個美股帳戶買 VT 就好了？不是更香嗎？」 問得太好了，這絕對是個價值百萬的好問題！「追求更低的成本」是我們指數化投資的核心精神，所以這個問題必須嚴陣以待。 今天就讓我們以澳洲稅務居民 (tax residents in Australia)的角度，深入剖析這個投資決策：到底該選擇在澳洲股市 ASX 直接上買 VGS，還是飄洋過海去買美股 VT？ 理財聲明：EC 目前未持有 VGS 或是 VT，但我正在考慮挑選其中一個加入我的投資組合。 本篇文章非投資理財建議，只是我個人的分析心得。不管你買與不買、買哪個，我都不會從中獲得一毛錢!好慘，寫這篇文章可是花了我幾個小時 🤣。如果你想要支持 EC，歡迎贊助 EC 喝一杯咖啡☕️ 主角登場：VT vs. VGS 究竟是什麼？ 當當當～在擂台賽開打之前，先介紹一下兩位選手。 VT (Vanguard Total World Stock ETF): 在美國上市的 ETF，一檔基金就打包了全世界超過 9,000 支股票，涵蓋已開發和新興市場的大、中、小型股。它的特色是極致的分散和低到不可思議的管理費，僅有 0.07%。堪稱「一檔 ETF 買下全世界」的完美典範，也是眾多澳洲、台灣投資理財專家推薦的無腦指數投資最佳選項之一。 VGS (Vanguard MSCI Index International Shares ETF): 這是在澳洲證交所 (ASX) 上市的 ETF。它主要追蹤的是全球已開發市場的大、中型股（重點:排除澳洲，所以不會跟現有的澳洲股市持股重複）。 ...

以下純屬我個人的研究分享，不代表任何理財建議。EC 是有個澳洲會計學位啦，但我只是個工程師，不是專業財經人士。以下分享，你們要是覺得有道理就聽一聽。要是覺得沒道理，歡迎留言跟我討論你的想法，我們互相學習，共同成長 :) 網路上分享指數基金 ETFs 的資訊其實不少，但澳洲因為市場較小 ，而且主要的語言也不是中文，所以相關資訊比較少一點。我最近剛好想要調整一下自己的 ETF 投資策略，想說就順便來跟大家分享一下我整理好的資料吧～ 首先來個趣味問答，身為全球霸主，美國市場大概佔全球經濟的 25%，大家知道澳洲經濟體占世界的比重有多少嗎？答案是1.6%！！！哈哈哈哈哈哈，有夠迷你啦！！！ 台灣市場則大約是 0.8%。雖然台灣的經濟規模相對較小，但在全球供應鏈中特別是科技產業（如半導體）中扮演著極其重要的角色，例如台積電（TSMC）在全球技術和製造領域的影響力非常顯著。雖然台灣佔全球經濟總量的比例不大，但在高科技產業中有著極大的戰略性影響喔～ Photo by Tyler Prahm on Unsplash 最常見的澳洲 ETF 投資組合 澳洲人最常見的 ETF 投資組合，就是 Vanguard 基金公司的 VAS 和 VGS。 Vanguard Australian Shares Index ETF（VAS） 由 Vanguard 發行的指數ETF，於2009年成立。旨在追蹤 S &P/ASX 300 指數的表現，該指數涵蓋了澳大利亞市值最大的 300 家公司。VAS 適合尋求澳洲市場長期投資的投資者，既能享受資本增值，也能獲得穩定的股息收益。 Vanguard MSCI Index International Shares ETF（VGS） 由 Vanguard 發行的指數ETF，成立於 2014 年，旨在追蹤 MSCI World ex-Australia Index 的表現，該指數涵蓋全球已開發市場的大型和中型公司，並排除了澳州的公司（所以跟上述的 VAS 沒有重疊）。VGS 適合希望將投資多樣化至澳洲以外市場的投資者，通過參與全球經濟增長來獲取長期資本增值，並享有國際企業的穩定股息收益。 網路上常見的投資建議是 「60% VGS + 40% VAS」 ，但是看過第一段的大家，應該會發現事情並不單純XD ...